去年以来，监管层逐渐加大了对于信托公司的监管力度。叫停银信合作产品、紧盯房地产信托漏动等一系列动作，使得各信托公司经营发展正经历前所未有的考验。寻找符合政策导向又能增加利润的业务已是信托公司的当务之急。而PE基金由于具有缓解中小企业融资难的独特优势，正成为信托公司2011年新的发展重点。

“由于其既支持经济发展，同时也能为信托公司提供稳定的利润增长空间，这一领域正成为我们在新一年中发展的重点。”上海信托相关人士在接受《证券日报》记者采访时表示。

PE信托分享资本盛宴

中国资本市场仅仅用了20年的时间，就跨越了全球主要资本市场几百年走过的路。在经济转轨的背景下，我国资本市场从无到有、从小到大、从无序到有序，蓬勃发展并迅速壮大，取得了举世瞩目的成就。今天，包括主板、中小板、创业板和新三板在内的多层次市场格局框架已经基本确立，并以不断的制度创新大力加强各个市场的建设，为不同发展时期、不同成长阶段的企业提供合法的融资和发展平台，也为投资者提供了更为广泛的投资机会。

多层次资本市场不仅拓宽了企业融资渠道，也为PE基金提供有效的退出渠道，促进了非上市股权市场繁荣。这在有效缓解中小企业融资难问题的同时，也吸引了包括信托公司在内的大量的社会资金源源不断的聚集于此。而各信托公司也敏锐的发现了这一极富潜力的领域，纷纷加入其中,大批的创新性企业突破金融瓶颈进入快速发展的轨道。

与此同时，随着调整产业结构步伐的日益加快，战略性新兴产业将成为引导未来经济社会发展的重要力量，这也为私募股权和产业投资基金的迅猛发展提供难得的历史机遇。据了解，作为较早换领新许可证、业内拥有业务资格最齐全的信托公司之一，上海信托今年将重点推动推动一批高成长、中小型企业到创业板、中小板上市，并为优质企业提供多元化的全面金融服务。

独具多方投资优势

私人股权投资信托作为一种全新的非债权融资信托，既符合信托行业的功能定位，又能体现出信托制度优势，发挥信托公司运作领域广泛、手段灵活的业务特点，已然成为信托公司重点拓展的业务领域。特别是2008年6月银监会推出的《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，对信托公司的业务进行了重新定位，明确提出银监会将优先支持信托公司开展私募股权投资信托、资产证券化等创新类业务。而随我国证券市场中小板的设立，此前市场担忧的退出障碍也已迎刃而解。

政策上的扶持，无疑让正处于监管重点行业，部份盈利项目屡遭禁止的信托公司们将工作重心向此领域倾斜。如上海信托就将PE业务视为公司长线发展的一个重点领域。自2006年以来相继推出的“钻石系列”、“明珠系列”、“璞玉系列”等主动管理型信托产品均为行业首创，且收益明显。

业内人士表示，虽然PE基金业务今年有望成为信托公司重点发力的领域，但在目前银监会日趋收紧的监管政策之下，建立规范科学的内控体系，加强风险监控，确保了各类PE信托产品的安全运作也是信托公司必须要正视的。而在这点上，显然规模较大的信托公司要更具优势。